暴赚3000万!冠军基金“带飞”最牛散户 如何成功逆袭?现在上车还晚吗?

  孤独很痛苦也很甜蜜,年内最牛基金经理的神操作,也顺带创造出一位最牛、最孤独的基民。

  数据显示,截至今年6月22日,广发基金公司旗下广发多因子基金年内收益率已达44.56%,居今年半年度主动权益类基金的冠军。根据该基金的定期报告,一超级散户在基金最难卖、市场最凶险的2018年6月大比例买入该基金,该散户堪称“孤独的投资者”,其最孤独的时刻,在广发多因子基金上,一人承包了较大份额,截至目前累计获利超过3000万。

  由于熊市指数低位时基金难卖,上述散户在2018年开始买入广发多因子基金时,曾连续三年成为该基金的主要“股东”,持有基金份额比例长期超过30%。随着广发多因子基金净值走高、基金市场回暖等因素,开始持续吸引资金申购基金份额,这位散户目前持有广发多因子基金的份额比例也大幅降低,但截至今年一季度末,该散户在广发多因子基金上的持基比例也达到5.53%。

  年内最牛基金获利已近45%

  数据显示,截至今年6月22日,广发基金公司旗下广发多因子基金,年内收益率已达44.56%,居今年半年度主动权益类基金的冠军。

  最牛基金也创造了一位最牛基民。券商中国记者注意到,一散户持有广发多因子基金长达三年时间,根据广发多因子基金披露的定期报告显示,该散户截至今年第一季度末持有广发多因子基金的份额多达1899万份。按最新净值计算,截至目前,这位散户持有这只冠军基金的资产规模合5562万元。

  事实上,散户以较高资金集中押中一只冠军基金的概率如同中彩票,尤其是许多散户或持有时间过短,或在买基金多发生在市场升温之后,但押中广发多因子基金的这位散户,更像一位投资高手。

  他是在什么时候开始申购广发多因子基金的呢?答案是2018年的6月份。显而易见的是,2018年的6月份几乎是这一轮市场最难的时刻,也是这一轮牛市的起点,在市场大幅杀跌之际,在基金几乎卖不出去的时刻,这位散户在2018年5月31日至2018年6月30日之间,开始深度布局,买入了2714万份的广发多因子基金。

  2018年的A股市场,可谓一个字:惨!沪指从3307点到2493点,累计跌幅近25%;创业板指从1752点到1250点,累计跌幅近29%。

  “我在2018年时劝一些朋友买点基金抄底,还被朋友嘲笑。”华南地区一位业内人士笑言,在该抄底的时候劝别人买基金的难度最高,但在市场可能要套人的高位,劝散户买基金却很容易。他告诉记者,基金公司推出的新基金产品比较难卖、或者募集数量失败次数比较多,那大多是买基金的好时机,但基民疯狂入市、基金一日售罄现象普遍,则往往需要谨慎。

  最牛散户如何抓住最牛基金?

  在基金发行市场,数据统计显示,2018年有多达22只新基金募集失败,比2017年募集失败的数量的还要多。每只基金发行失败的原因各有不同,但核心因素只有一个,基民不喜欢在指数低位买。

  显然,在2018年6月份抄底广发多因子基金的散户,尽管买在了市场最难的时刻,却也几乎是这轮牛市的最低点。

  9个月后,也就是2019年的第二季度,广发多因子基金已从这位散户购买时的1.1元净值上涨到1.3元。从2019年4月1日开始至2019年6月30日,这位散户卖出了830万份,考虑到在这三个月期间,广发多因子基金的净值均价为1.2元,因此,这部分卖出也是盈利的,并摊薄了持有基金的成本。

  根据定期报告显示,自减持了部分持仓后,这位散户仍持有广发多因子基金多达1884万份。且从2019年第二季度末开始,这位散户持有的广发多因子基金份额数量一直都是1884万份。

  上述信息意味着,这1884万份广发多因子基金自2018年6月至今,截至目前累计时间恰好三年,这三年内该基民所持有基金的累计净值已从买入时的1.1元上涨到目前的3.2元,也就是说,这位基民三年内的累计收益率接近2倍,累计获利约3000万。

  投资上的孤独是怎么炼成的?

  值得一提的是,由于基金难卖,上述散户在早期买入该基金时,一度成为该基金的主要“股东”,持有基金份额比例曾高达32.67%。

  不过,随着广发多因子基金净值走高、基金市场回暖等因素,开始持续吸引资金申购基金份额,这位散户目前持有广发多因子基金的份额比例也大幅降低,但截至今年一季度末,该散户在广发多因子基金上的持基比例也达到5.53%。

  券商中国记者注意到,在去年底,这位散户所持有的基金份额比例,在广发多因子基金上依然超过了30%。但从今年第一季度开始,资金开始注意到广发多因子基金,并开始申购该基金的份额。数据显示,广发多因子基金的份额已从去年12月底的0.61亿份,快速上升到今年3月底的3.43亿份。业内人士认为,份额快速提升的背后,很大程度上来自该基金的净值表现开始受到外界关注。

  上述情况与许多网红基金从黑马变成白马,较为相似。比如冯明远管理的信达澳银新能源产业基金、刘格菘管理的广发双擎升级混合A基金。广发双擎升级混合A基金在2018年的市场底部发行,而市场底部往往是基金难卖的时刻,该基金最初仅募集2.48亿份,几个月后又遭赎回,到2019年第二季度只剩下0.36亿份,不过,好基金是稀缺的,当刘格菘管理的这只基金净值不断走高后,资金蜂拥而入,基金份额规模从最低的0.36亿份,提升到今年第一季度末的48亿份。

  某种程度而言,因为越来越多的资金关注到广发多因子基金,这位超级散户也从孤独的持基者,在广发多因子基金里,逐步成为众多基民的一员。

  基金收益空间或继续扩张

  基金经理唐晓斌堪称这位散户的福星。

  在这位基民开始买入广发多因子基金的几个星期后,唐晓斌在2018年6月底开始担任广发多因子基金的基金经理。根据广发多因子基金披露的持仓显示,唐晓斌在这只基金的持仓相对较为均衡,区别于许多基金经理的前十大重仓股一般超过70%,广发多因子基金的前十大股票合计比例仅为50%。此外,在重仓股的行业属性上,广发多因子基金的前十大个股的行业分布也较为广泛,包括地产、煤炭、化工、新能源、珠宝、调味品等。

  上述基金经理在定期报告中表示,信用扩张是A股估值提升的重要原因,2021年信用增速大概率见顶回落,这将会压制市场估值的扩张。A股的主要矛盾从估值扩张转为盈利增长,只有盈利增长的行业才能得到相应的业绩支撑。该基金重点配置了电解铝、煤炭、钢铁等顺周期行业,以及可选消费品等低估值成长股。一方面,在疫苗广泛接种、全球经济复苏、油价回升等一系列因素的作用下,未来PPI大概率持续回升,与PPI具有强相关性的周期行业可能更容易获得相对沪深300指数的超额收益。另一方面,部分顺周期行业当前估值的分位数和绝对值相比上一轮PPI回升时期的数据仍有差距,未来存在估值提高的空间。

  随着当前市场做多窗口的继续打开,热门基金净值的收益率可能在之后继续抬升。

  中金公司发布的报告认为,随着中国下半年可能率先进入疫后新常态,总需求并不太强意味着市场关注点可能会从当前高度关注通胀,到关注增长的持续性,在此背景下,市场风格可能会继续偏向成长。因此,对指数表现整体中性但结构偏积极的观点。

  配置方面,建议投资者轻指数、重结构、偏成长,关注三条主线:一是高景气度、中国已具备竞争力或正在壮大的产业链,如电动车产业链、科技硬件与软件、电子半导体、部分制造业资本品等;二是泛消费行业,如日常用品、轻工家居、酒店旅游、家电、汽车及零部件、医药及医疗器械等;三是逐步降低周期配置但关注部分结构有利或具备结构性成长特征的周期,如部分有色金属如锂等,化工以及受益于财富及资管大发展趋势的金融龙头。

  海通证券也认为,本轮盈利回升周期在时间和空间上都没走完。判断当前盈利所处的位置最重要的参考就是A股盈利的历史:用全部A股归母净利累计同比刻画:2002年以来A股经历了五轮完整的盈利周期,每轮周期平均持续约3年,其中上行周期平均持续6-7个季度。本轮盈利周期从20Q2开始回升,至21Q1只回升了4个季度,按时间推算,预计本轮盈利周期的高点在第四季度。

  基金发行市场的加速,也意味着更多的子弹将助力A股的结构性行情。数据显示,6月份新基金发行市场显著回暖,月内发行规模超过1200亿,环比大幅提升,截至6月20日,今年以来新成立基金数量已达771只,总发行份额突破1.51万亿份。

(文章来源:券商中国)

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