全球最大的加密基金a16z是如何募集到22亿美元资金的?

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尽管市场持续动荡,但加密风投机构们仍然在不断加码。近几个月,多个知名加密风投机构完成新基金的募资,为其未来投资储备弹药。3月26日,Dragonfly Capital宣布发布二期基金,规模为2.25亿美金;5月4日,Multicoin Capital宣布完成二期风投基金的募资,规模为1亿美元;5月14日,Framework Ventures为其第二支基金募资1亿美元;5月25日,1confirmation宣布为其最新加密基金募资1.25亿美元;6月23日,Blockchain Capital宣布为其第五支风险基金募资3亿美元。而6月24日,a16z将加密风投基金的募资规模直接提升了一个数量级,为其第三只加密基金 Crypto Fund III募资超过22亿美元,成为资金管理规模最大的加密风投机构。那么,a16z为什么能吸引如此大规模资金的青睐?它在加密世界中的地位又是如何建立的?

顾宇著

全球最大的加密基金a16z是如何募集到22亿美元资金的?

早期进入者

与大多数原始加密风险投资机构相比,a16z最初是互联网领域的一家风险投资机构。a16z于2009年成立后,投资于Facebook、twitter、Groupon、Skype等知名企业,资本管理金额超过100亿美元。在进入加密行业之前,a16z成为顶级风险投资机构之一。

马克·安德森,a16z的创始人,曾经是网景公司的著名创始人。他发明了第一款带有图形界面的网络浏览器。这一创新被认为对推动互联网普及、让互联网走进亿万家庭起到了关键作用。同时,安德森经典的一句话“软件正在吞噬整个世界”在互联网领域广为流传,对软件的特别关注也使得a16z迅速被加密技术所吸引。

在Anderson看来,加密代表着技术运行模式和世界运行模式的结构性转变,它使许多不可信的网络参与者建立起一致性和信任的能力,这是加密技术最重要的积极意义。

互联网企业家、比特币信徒克里斯·迪克森(Chris Dixon)2013年加入后,a16z正式开始在加密领域投资。同年,第一笔投资是跨境支付解决方案ripple和加密货币交易所coinbase。此后,这两个项目的最高估值/市值达到了100亿美元的水平,这两项成功的投资也巩固了a16z对加密市场未来的信心。

到目前为止,a16z已经发布了三期加密基金。每次发布新基金时,a16z都会发布公告文章。每一篇文章都有不同的重点。比如第一篇文章重点介绍其投资理念,第二篇文章重点介绍投资方向,第三篇文章重点介绍几位重量级新员工,从这些不同的侧重点中,我们可以找到a16z成功的重要原因。

2018年6月,a16z正式成立了3.5亿美元的加密基金,主要提到了五个投资思路。一是长期投资者,可持有10年以上投资;二是“全天候”投资,即使在“寒冬”行情下,仍会积极投资;三是为创业者提供业务支持。80多人的运营团队将在招聘、营销等方面提供帮助;四是阶段性、资产类型和地域性灵活;五是注重非投机性项目。

这些投资思路保证了a16z能够根据加密行业和项目的特点,最大限度地挖掘优质项目,并利用其丰富的资源帮助项目成长。

2020年4月,a16z成立第二期加密基金,规模5.15亿美元。同时,a16z还写下了未来的投资方向。一是下一代支付方式,可以大大减少摩擦,提供愉悦的用户体验;二是价值储存,世界各国都在接受和采用;第三种是defi,它打开了金融组件的大门,这些组件以可编程的信任、稀缺性和价值作为新的构建块;第四是创作者赚钱的新方式。创作者可以通过代币模式让粉丝直接参与到他们的成功中来,而不是通过收取高额租金的集中平台来吸引观众;第五个是Web3。高性能的可编程区块链将使分散网络的开发更加容易。

目前,这些投资方向与以下趋势相当吻合:比特币价格的大幅上涨、众多公链的生态崛起、defi和NFT市场的爆发、社交代币平台的兴起,体现了a16z对市场趋势的敏锐理解和把握。

本月,a16z成立了规模为5.15亿美元的第三阶段加密基金。A16z强调了其丰富的人才库,并宣布加入5名重量级员工,包括美国证券交易委员会前财务部负责人比尔·辛曼、拜登总统前高级顾问托米卡·蒂勒曼、美国财政部副部长布伦特·麦金托什和雷切尔·霍维茨,coinbase通信部第一副总裁。

此前,a16z成立第一个加密货币基金时,邀请美国司法部检察官凯蒂•豪(Katie Haun)作为合作伙伴,创建了第一个联邦加密货币工作组。2020年,a16z再次邀请纽约证券交易所前监管部门负责人、纽约州金融服务部前负责人安东尼·阿尔巴尼斯(Anthony Albanese)加盟,出任加密部首席监管官。

可见,善于说服资本市场高管和政府官员加入团队是a16z的重要优势之一,可以帮助a16z在视野和资源上提高竞争力,避免不必要的监管麻烦,尤其是在加密市场处于起步阶段,政策不明确的情况下。

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投资业绩优异

任何一家风险投资机构的业绩最终都取决于投资对象的业绩,a16z之所以获得22亿美元以上的青睐,还在于其恶性投资带来的巨大回报。

到目前为止,单笔投资收益最高的项目是coinbase。在2013年首次投资coinbase之后,尽管加密市场出现了几次动荡,a16z仍参与了coinbase随后的每一轮投资,共8次。纵观整个风险投资行业的发展历史,这种情况还是少有的。

“我们很高兴继续投资,因为coinbase代表了一个完全不同的世界中最好的部分。a16z合伙人Katie Haun在谈到这一事件时说:“这家公司不仅在产品和设计上体现了硅谷的敏锐性,而且还严格遵守法规。”。

coinbase上市后,a16z以14.8%的股份成为其第二大股东。在近期减持约43.75亿元后,剩余股份仍价值约31.3亿元,是coinbase最大的外部赢家。

此外,coinbase也提前完成了主流区块链轨道龙头项目的布局。17年投资filecoin等项目,18年投资Chia、dfinity、makerdao等项目,19年主导投资compound、dapper labs、arweave等项目。现在,几乎所有这些项目都成为了回报丰厚的区块链项目的龙头。

考虑到a16z的投资风格,该组织特别青睐于轨道主导型项目,而且大部分项目是由轨道主导型项目投资的。2020年8月,defi刚刚爆发,a16z迅速投资了headdex项目uniswap。年底,它还投资了NFT的头公司dapper labs和layer 2 head project optimization。今年索拉纳生态迅速爆发后,之前错过的a16z公司立即以3.14亿美元的资金主导了该项目的融资。

全球最大的加密基金a16z是如何募集到22亿美元资金的?

同时,链家对今年以来a16z的公共投资项目进行梳理,发现今年以来a16z的投资步伐明显加快,总投资至少18个加密项目,占其历史总投资的三分之一以上,其中大约一半是主要投资者。

从投资方向看,a16z今年的投资明显偏向于defi应用项目和NFT项目,约占投资的一半。在过去几年中,公共链基础设施是a16z的投资重点。投资对象包括near、arweave、orchard protocol、CELO、oasis labs、dfinity等主流公链,应用项目投资较少。

然而,今年,公共链/平台项目的投资金额仍然是a16z投资的重点。其投资项目融资额前三名的项目分别是流量公链开发公司Solana和区块链游戏平台forte,融资额超过1亿美元。

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致力于产业建设

除了通过投资支持行业优质项目的成长外,a16z还特别注重通过多种方式输出行业理念,普及行业知识,在人才、资源、监管等方面为区块链产业的建设做出贡献。

事实上,a16z的官方网站更像是一个学习网站,而不是一个类似于大多数风投机构的信息展示网站。

自2014年以来,a16z合作伙伴开始在网站上撰写大量文章,宣传区块链和加密货币的概念,讨论加密经济体系、区块链治理等话题,其中涌现出一批行业经典文章,如《比特币为什么重要》、《过去、现在、,未来:从合作社到加密网络”等。

同时,a16z还邀请行业内外名人探讨加密技术,制作音频播客,以对话的形式向外界丰富自己的想法。此外,a16z还用于整合行业优质阅读资源,根据主题整合领域内优质文章的各个环节供读者查阅,制作行业词汇。

2020年初,a16z还邀请了20多位业内知名人士开设了“加密创业学校”在线视频课程,内容涵盖了加密技术的基础知识以及成立加密公司的治理、营销、募资、合规等方面的注意事项,为加密行业的创业者提供全方位的信息支持。

2020年6月,a16z推出了“人才x机会基金”,旨在投资于有才华、有想法但缺乏教育背景和资源的企业家。每位企业家都可以参加为期10个月的培训计划,有经验的企业家可以提供在线指导。

在此之前,在2019年5月,a16z组织了华盛顿的监管机构及其加密投资组合公司,试图在J。前CFTC主席Christopher Giancarlo。

可见,a16z正试图通过各种方式推动加密概念的传播,吸引更多的加密行业企业家和建设者,把整个加密市场的“蛋糕”做大。同时,也“拉动”了行业内的高质量工程和人才,为其长期的价值获取奠定了坚实的基础。

通过以上成就和行动,a16z已将自己打造成加密界最具影响力的风险投资机构乃至行业建设者,与加密行业的未来紧密相连,并不断从互联网向加密市场注入资源和资金。

“加密行业的历史表明,资产价格可能会波动,但每个周期的创新都会不断增加。”在最近的一篇博客文章中,a16z说,“加密技术不仅是金融业的未来,而且像早期的互联网一样,有望改变我们生活的方方面面,推动下一波计算机创新。”

a16z合伙人克里斯·狄克逊(Chris Dixon)曾形容区块链是硅谷再次升起的海盗旗帜,引导人们从事有趣、稍有危险和颠覆性的活动。如今,a16z及其巨额资金投资项目正进一步引领着海盗船的方向舵,一个新的时代或许正在慢慢展开。

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